BerandaComputers and TechnologyUji Tuntas MAXR dan Ekonomi Antarbintang

Uji Tuntas MAXR dan Ekonomi Antarbintang

Maxar adalah satu-satunya yang utama perusahaan teknologi luar angkasa tempat Anda dapat berinvestasi secara wajar berdasarkan nilai.

Image for post

Image for post

Bisnis Maxar seperti yang dijelaskan oleh pengarsipan 10k tahunan mereka: “Kami adalah penyedia solusi terkemuka dalam intelijen Bumi dan infrastruktur ruang angkasa. Kami membantu pemerintah dan pelanggan komersial memantau, memahami dan menavigasi planet yang sedang berubah; memberikan infrastruktur komunikasi broadband global; dan jelajahi serta tingkatkan penggunaan ruang. Pendekatan kami menggabungkan pemahaman misi yang mendalam selama beberapa dekade dan fondasi komersial dan pertahanan yang telah terbukti untuk memberikan layanan kami dengan kecepatan, skala, dan efektivitas biaya. ”

Maxar serve s banyak pelanggan, dari telekomunikasi hingga pertahanan pemerintah. Maxar mengatakan mereka melayani pemerintah untuk operasi rahasia dan perencanaan sipil menggunakan pemetaan geospasial. Maxar juga membantu dalam layanan konsumen seperti pemetaan geospasial, cuaca, kehutanan, energi, arsitektur, dan mereka menciptakan teknologi yang membantu mengemudi secara otonom.

Dalam hal kontrak satelit, Maxar bersaing dengan Lockheed, Boeing, Thales, dan Airbus. Dalam hal layanan (sumber pendapatan dua kali lebih besar daripada produk), pesaing mereka adalah Booz Allen dan L3Harris. Ini menunjukkan kepada Anda betapa uniknya posisi Maxar, karena variasi pesaing. Hal ini juga menempatkan mereka pada posisi yang sulit dalam hal stabilitas dan volatilitas perusahaan. Sekitar tahun 2018 karena badai kepemimpinan baru, sebuah satelit gagal , dan ekspansi itu sedikit terlalu cepat, stoknya benar-benar rusak. Institusi mengkhawatirkan leverage yang besar dan peningkatan 5x aset selama setahun:

Image for post

Image for post

Dan setelah kerugian besar di tahun 2018, siapa yang ingin berinvestasi di perusahaan yang berisiko seperti itu ? Syukurlah ketakutan adalah sesuatu yang menciptakan peluang pembelian terbaik, dan sementara Maxar jatuh hampir 90% dari level tertingginya, ia telah berhasil memulihkan kembali ke sepertiga dari level tertinggi sepanjang masa karena mengurangi proyek yang gagal dan menghapus utang. Pendapatan juga beralih ke posisi tertinggi sebelumnya dan sementara pengembalian aset rusak oleh ekspansi sebelumnya, arus kas investasi dari aset tersebut sebenarnya menjadi positif pada kuartal terakhir:

Image for post

Image for post

Kas yang diperoleh dari aktivitas investasi meningkat dari -127m menjadi 615m, dan meskipun arus kas pendanaan menjadi negatif karena pelunasan utang jangka panjang, kas pada akhir periode ini pada tahun 2020 tetap 3x setinggi di 2019.

Image for post

Image for post

Seperti yang Anda lihat, dari 2017 hingga 2020 Maxar memiliki cukup banyak rollercoaster, pada tahun 2017 mereka mengambil 2,235B dalam menginvestasikan arus kas w (pembiayaan hutang) dan kemudian 2018 terjadi ketika mereka tidak dapat menggunakan hutang ini untuk menghasilkan proyek NPV yang positif. Hal ini menyebabkan arus kas bebas negatif pada tahun 2018. Pada tahun 2019 (dan seperti yang kita lihat sebelumnya pada kuartal terakhir tahun 2020) Anda dapat melihat Maxar mengubah arus kas bebas menjadi positif lagi, menandakan perubahan haluan bagi perusahaan ini.

Image for post

Image for post

EPS Maxar yang diencerkan (bawah) lebih dari dua kali lipat dari 2019 hingga 2020 karena untuk kembali dari hilangnya pendapatan dari operasi yang berkelanjutan, dan selama enam bulan yang berakhir periode antara 2019 dan 2020, EPS berubah dari $ 1,52 menjadi $ 4,27, sekitar 280% peningkatan EPS. Inilah sebabnya mengapa saham naik dari posisi terendah 7–11 $ ke kisaran 27–30 $. Jika Maxar dapat mempertahankan lintasan ini, mereka dapat melihat $ 90 dan lebih tinggi lagi dalam waktu singkat.

Maxar adalah perusahaan yang telah ada sejak 1962, jadi ini bukanlah startup gelembung teknologi yang dipenuhi dengan harapan dan impian yang terdiri dari ketiadaan, ini cukup mapan. Namun, pertumbuhan mereka secara keseluruhan harus berbuat lebih banyak dengan seluruh industrinya, yang akan saya bahas nanti. Pertama mari kita lihat dan lihat apakah Maxar benar-benar berubah atau tidak.

Keuangan Maxar telah mengalami sedikit peningkatan dari waktu ke waktu:

Image for post

Image for post

Pengembalian Modal yang Diinvestasikan Tingkat modal kembali ke tingkat sebelum kehancuran ketika harga secara signifikan lebih tinggi

Image for post

Image for post

Konversi kas yang lebih rendah berarti lebih sedikit leverage yang diperlukan dan inventaris dibersihkan lebih cepat

Image for post

Image for post

Arus kas gratis telah meningkat secara signifikan sejak 2018, dan mungkin akan kembali lagi tertinggi sepanjang masa jika Maxar mampu mengendalikan arus kas pembiayaan.

Image for post

Image for post

EBITDA saat ini di atas semua waktu tertinggi, menandakan pertumbuhan untuk perusahaan ini tidak pernah berhenti, hanya satu tahun adalah pencilan

Image for post

Image for post

Uang tunai lebih tinggi dari sebelumnya tertinggi, menandakan stabilitas keuangan dan likuiditas yang lebih baik untuk kemungkinan merger dan akuisisi di bawah kepemimpinan baru

Image for post

Image for post

Aset jauh lebih tinggi dibandingkan dengan utang sekarang, yang berarti bahwa mereka menjadi perusahaan yang lebih aman untuk diinvestasikan daripada hanya spekulatif.

Image for post

(SimplyWallSt)

Maxar juga diperdagangkan di sekitar setengah dari DCF-nya nilai wajar, dan memiliki rasio Price to Earnings 6,5, yang secara signifikan lebih rendah dari P / E S&P saat ini sebesar 31, dan bahkan pada setengah dari beberapa MAXR dapat tumbuh sebesar 240% dari titik saat ini, yang tidak banyak bicara karena ini adalah saham pertumbuhan. Itu berarti Maxar akan menjadi pilihan yang bagus meskipun harganya dua kali lipat dari sekarang.

Sekarang saya akan membahas Maxar ekonomi yang lebih luas berkompetisi di:

Ekonomi Luar Angkasa

Lebih sering daripada tidak, keputusan dalam dunia ilmiah dijadikan utama berdasarkan pendanaan yang organisasi ilmiah akan menerima. Saat ini, investor mengambil alih saham perusahaan luar angkasa seperti kacang goreng, kita akan membahas pertumbuhan industri ruang angkasa komersial dan bagaimana ekonomi masa depan akan terlihat secara khusus untuk luar angkasa.

Menurut analisis Morgan Stanley dari 2017: “Pendapatan yang dihasilkan oleh industri luar angkasa global dapat meningkat menjadi lebih dari $ 1 triliun pada tahun 2040 ”. Biasanya, perkiraan ini tidak berarti banyak bagi kami mengingat garis waktu yang luas, dan prasyarat yang agak kabur dan mungkin tidak akurat diberikan kepada analis untuk membuat angka-angka ini naik. Ini mungkin tampak seperti angka yang dihasilkan begitu saja, tetapi saya pikir ada banyak faktor yang dapat menyebabkan industri luar angkasa menjadi sebesar ini dalam rentang waktu yang mungkin lebih singkat. Mempertimbangkan bagaimana terkurung virus ini telah menahan kita, sepertinya kita akhirnya bersiap-siap untuk memperluas dan memperluas batasan manusia. Dengan penciptaan Space Force, untuk penerbangan berawak pertama SpaceX, hingga perampokan Virgin Galactic ke dalam penerbangan luar angkasa mewah, sepertinya satu-satunya tempat yang bisa kita tuju dari sini adalah (secara harfiah)!

Image for post “The Space Foundation (2019), sebuah organisasi advokasi nirlaba, melaporkan ruang global aktivitas menjadi $ 414,8 miliar pada tahun 2018, dengan pendapatan ruang komersial mewakili 79 persen dari total aktivitas luar angkasa ”, dan melihat hal itu dengan sendirinya pasti menakjubkan. Sebelumnya, usaha luar angkasa harus disponsori, didanai, dan direkayasa oleh pemerintah dan pembayar pajak. Sekarang sebuah perusahaan swasta dapat memimpin ekspedisi untuk ruang angkasa, dan melakukannya dengan tetap menguntungkan, yang merupakan kemajuan besar bagi perekonomian secara umum, ketika perusahaan swasta dan warga yang mandiri dapat mengambil tugas yang mengerikan untuk memperluas cakrawala umat manusia.

Analisis Morgan Stanley dari tahun 2017 percaya bahwa tingkat pendapatan ruang angkasa saat ini akan tercapai pada tahun 2023, padahal sebenarnya telah berkembang melampaui harapan mereka dan terus berlanjut. tumbuh tidak terganggu oleh pandemi, dan mungkin masih terus meningkatkan likuiditas. Menurut firma Space Capital, industri luar angkasa berjalan cukup baik selama Coronavirus, mungkin karena tidak didasarkan pada barang-barang mewah yang dapat dikonsumsi tetapi lebih pada broadband, televisi, dan pertahanan. Dua di antaranya adalah industri yang terus berkembang dan satu konsisten terlepas dari kondisinya: “Investasi di perusahaan berbasis ruang angkasa mencapai $ 5,5 miliar pada kuartal kedua, turun 23% dari rekor tertinggi yang dicapai pada 2019, kata laporan itu. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan modal yang diinvestasikan di perusahaan infrastruktur, seperti yang membuat roket dan satelit, tetapi sebagian disebabkan oleh peningkatan perusahaan aplikasi berbasis ruang angkasa. Total investasi ruang angkasa tahun ini mencapai $ 12,1 miliar, sedikit meningkat dibandingkan periode yang sama tahun lalu, menurut laporan tersebut. ”

Jadi dengan mempertimbangkan hal itu, Anda hampir dapat mengatakan bahwa industri luar angkasa telah terbukti sebagai bukti resesi, dan itu bukan karena keharusan tetapi dengan upaya kami untuk inovasi. Morgan Stanley juga percaya bahwa karena kebutuhan bandwidth yang terus meningkat untuk mengemudi secara otonom, biaya untuk meluncurkan satelit ke luar angkasa akan berkurang secara dramatis. “Sementara

roket yang dapat digunakan kembali akan membantu menurunkan biaya tersebut, begitu juga

Produksi massal satelit dan pematangan teknologi satelit. Saat ini, biaya untuk meluncurkan satelit telah menurun menjadi sekitar $ 60 juta, dari $ 200 juta, melalui roket yang dapat digunakan kembali, dengan potensi penurunan hingga $ 5 juta. Dan produksi massal satelit dapat menurunkan biaya tersebut dari $ 500 juta per satelit menjadi $ 500.000. ”

SpaceX baru-baru ini membuat roket yang dapat digunakan kembali menjadi hal biasa. SpaceX juga telah mengurangi biaya untuk mengangkut 1kg massa dengan faktor 20 , dan hal ini memungkinkan Maxar menumpang bersama mereka sehingga mereka dapat menjalankan misi pemetaan geospasial. Perusahaan seperti Maxar dan lainnya yang secara longgar terlibat dalam kedirgantaraan seperti Raytheon hanya membutuhkan sarana untuk keluar dari stratosfer, dan perusahaan seperti SpaceX telah menyediakannya untuk mereka. “ SpaceX bukanlah satu-satunya grup yang membuat taruhan ini: OneWeb, Telesat dan Amazon juga menginvestasikan miliaran dalam ribuan jaringan satelit konektivitas internet. Apple juga dilaporkan mengejar impian konektivitas ruang angkasa. ”Tujuan masing-masing perusahaan ini bervariasi, dari penerbangan luar angkasa manusia hingga IOT, yang menunjukkan keragaman besar bisnis yang ingin berekspansi ke bentangan luas , dan setiap ceruk berbeda yang mereka tempati akan segera memiliki sektor teknologi ruang angkasa yang berkelanjutan untuk mendukung globalisasi lebih lanjut, yang ironisnya, bahkan tidak akan terjadi di dunia. Banyak industri yang berbeda akan mengeksplorasi kemungkinan yang ditawarkan ruang angkasa untuk bisnis mereka, termasuk pertahanan, energi, pertambangan, komunikasi, dan masa depan , komunikasi dan real estat. Kedirgantaraan dan pertahanan akan semakin terikat karena pendanaan untuk NASA meningkat dan Angkatan Luar Angkasa maju, “itu berarti lebih banyak uang untuk perusahaan swasta di luar angkasa, dengan setengah lusin badan pertahanan telah memompa jutaan orang ke perusahaan baru di luar angkasa untuk membangun segalanya dari jaringan radar hingga material berteknologi tinggi ”. Lockheed, Raytheon, General Dynamics, dan produsen warisan lainnya mungkin dihidupkan kembali untuk inovasi yang tidak memerlukan pertumpahan darah melainkan inovasi yang digunakan untuk operasi dan pengintaian rahasia, dan itu dapat menciptakan industri senjata yang lebih defensif daripada yang saat ini lebih fokus pada pengembangan teknologi ofensif.

NASA saat ini sedang mengerjakan komersialisasi orbit rendah bumi, dan mencoba untuk kembali ke bulan pada tahun 2024.

Kemajuan tersebut akan mendorong lebih banyak perusahaan yang menggunakan orbit bumi rendah di sekitar bumi untuk berbagai tujuan, sehingga teknologi satelit yang dikembangkan oleh Maxar akan menjadi alat bagi banyak perusahaan yang ingin berbisnis di orbit bumi rendah. Memperkenalkan satelit di sekitar benda langit lainnya juga merupakan potensi keuntungan besar bagi Maxar. NASA saat ini juga mengerjakan pengorbit bulan sebagai bagian dari proyek yang sama yang disebutkan sebelumnya. Salah satu benda termahal yang saat ini mengorbit bumi adalah stasiun luar angkasa internasional. Tanggal kedaluwarsa saat ini sekitar tahun 2028 . Ini memberi Maxar potensi keuntungan besar lainnya di masa depan, karena Maxar akan berperan penting dalam proyek orbital apa pun yang menggantikan ISS. Komunikasi internet saat ini sedang dibawa ke luar angkasa oleh Starlink, anak perusahaan SpaceX, yang meluncurkan ratusan satelit ke orbit untuk menyediakan internet satelit murah. SpaceX memanfaatkan kecepatan yang lebih cepat dalam ruang hampa udara, bersama dengan area yang lebih luas yang dapat dijangkau dengan infrastruktur komunikasi yang mengorbit bumi. Saat ini terdapat 895 satelit starlink, dan 120 satelit diluncurkan setiap bulan untuk mencapai sasaran akhir 12.000 satelit. Jaringan komunikasi global sebesar ini pasti membutuhkan pemeliharaan, yang merupakan peluang bagi Maxar untuk menyebarkan teknologi layanan satelit on-orbit mereka, dan karena perusahaan yang lebih tradisional menyadari bahwa mereka dapat menyediakan internet latensi rendah dan berkecepatan tinggi dari orbit bumi yang rendah, Maxar’s klien akan tumbuh dalam ukuran.

Lain usaha di luar angkasa adalah penambangan asteroid. Meskipun perusahaan di masa lalu telah gagal di bidang ini karena kurangnya dana , baru Laporan Goldman Sachs menemukan bahwa biaya penambangan asteroid untuk logam mulia dan zat lainnya terus menjadi lebih murah. Caltech telah menyarankan pesawat ruang angkasa yang menangkap asteroid bisa menelan biaya $ 2,6 miliar. Meskipun ini tampak seperti jumlah yang besar, bukan hal yang tidak dapat dicapai oleh perusahaan yang berdedikasi dengan pendanaan yang memadai dari beberapa dana VC atau miliarder atau perusahaan yang ada yang ingin berinvestasi di bidang ini. Margin keuntungan dalam usaha semacam itu juga sangat tinggi, karena “satu asteroid seukuran lapangan sepak bola dapat berisi platinum senilai $ 25 miliar- $ 50 miliar”. Peluang yang menguntungkan ini tidak akan bertahan lama. Penggunaan satelit untuk pemetaan asteroid dalam situasi ini memberikan potensi keuntungan lain bagi Maxar, karena teknologi geospasial mereka digunakan oleh perusahaan energi untuk mencari lokasi yang akan dikerjakan. Bentuk baru penambangan ini akan membutuhkan kolaborasi besar-besaran antara perusahaan peralatan tradisional seperti Caterpillar dan perusahaan kedirgantaraan seperti Lockheed, Raytheon, General Dynamics, dan Boeing.

Selain itu, menambang di benda langit lain seperti bulan dapat menyediakan sumber bahan bakar untuk digunakan di bumi, dan untuk memperkuat koloni. Badan Antariksa Eropa, Organisasi Penelitian Luar Angkasa India, dan perusahaan lain adalah tertarik untuk menambang di bulan untuk helium-3 -sumber tenaga nuklir yang sangat efisien dengan hampir tidak ada limbah atau radiasi- dan juga untuk sumber energi lainnya. Tenaga surya juga sedang dieksplorasi sebagai sumber energi potensial di bulan oleh perusahaan seperti Blue Origin. Tenaga surya di luar angkasa jauh lebih efisien di bulan karena kurangnya atmosfer penyaringan. Ini menghadirkan potensi keuntungan yang besar bagi perusahaan dengan modal untuk mendirikan stasiun pertambangan dan reaktor fusi. Ini juga menghadirkan potensi keuntungan bagi Maxar, yang dapat memberikan citra satelit yang penting untuk menemukan cadangan helium-3 dan lokasi optimal untuk tenaga surya.

Penambangan untuk sumber energi di bulan akan mempercepat perkembangan koloni di benda langit lain, serta mengorbit habitat. Stasiun ruang angkasa komersial saja membuat “ industri baru [that] diantisipasi untuk menghasilkan $ 37 miliar dalam dekade berikutnya saja . ” Teknologi perakitan dan servis di orbit Maxar akan sangat penting dalam proyek yang bertujuan untuk menciptakan habitat manusia yang mengorbit bumi. Penjajahan ruang angkasa juga merupakan sesuatu yang sedang dikerjakan oleh pemerintah dan beberapa perusahaan. Permukiman permanen memungkinkan pengelolaan operasi penambangan dan proyek lain di luar angkasa yang lebih baik. Akibatnya, kemungkinan koloni akan didirikan di bulan dalam waktu dekat untuk mengelola penambangan, dan kemudian di Mars sebagai bagian dari rencana eksplorasi yang lebih besar. Sementara kolonisasi Mars mungkin lebih jauh di masa depan, ketika NASA meluncurkan program Artemis mereka, yang berencana untuk kembali ke bulan pada tahun 2024, mereka juga mengungkapkan rencana untuk mendirikan pos-pos terdepan di bulan pada tahun 2028 (Ya, itu hanya 8 tahun dari sekarang) . Upaya semacam itu akan membutuhkan banyak perencanaan dan eksplorasi jauh sebelum benar-benar didirikan, dan divisi robotika Maxar menyediakan kemampuan robotika dan otomatisasi yang sangat penting untuk membangun dan memelihara infrastruktur untuk pos-pos terdepan dan koloni di bulan. Citra satelit Maxar juga akan penting untuk memetakan permukaan bulan sebelum eksplorasi, jadi pos terdepan Bulan pasti akan menjadi kolaborasi erat antara Maxar dan NASA.

Maxar dan banyak perusahaan kedirgantaraan lainnya akan memiliki peluang pertumbuhan yang luar biasa di masa depan, dan ruang ekonomi hanya akan melanjutkan ekspansinya di bawah lingkungan yang berfokus pada STEM saat ini. Pada tingkat saat ini, dari pertumbuhan (sekitar 8% tahunan) pendapatan dari industri luar angkasa akan berlipat ganda hanya dalam 9 tahun yang singkat, yang berarti bahwa kita tumbuh hampir dua kali lebih cepat dari yang diharapkan.

MarketWatch Pilihan Saham CMG Stocktwits, Inc.

Data Investor Terdorong

%%barang_ read_more_button %%

RELATED ARTICLES

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Most Popular

Recent Comments